天弘余额宝解限 收益率低 风光不再

天弘余额宝一度是支付宝用户网上理财的“最爱”，在余额宝理财产品中“一枝独秀”，后因风控需要而主动限额。根据天弘基金发布公告，自4月10日起，取消天弘余额宝货币市场基金个人交易账户持有额度及单日申购额度限制。这就意味着，投资者购买天弘余额宝货币基金将不再受到单日2万元的申购额度限制和个人最高持有10万元的额度限制。

长达两年的主动限额

这是一场长达两年的限额。2017年5月，天弘余额宝将个人交易账户持有额度上限调整为25万元。同年8月，这一限额又从25万元降至10万元。接着，该公司又发布公告，将个人交易账户单日（自然日）申购总额限制在2万元。

2018年初的限售，则将天弘余额宝推至风口浪尖。根据公告，自2018年2月1日起，天弘余额宝设定单日申购额度：每天9点起发售，若申购时间太晚，可能会因为当日额度已满，而无法申购成功。

这样的一系列限额举措，使其规模逐步回落。根据天天基金网数据，天弘余额宝于2018年二季度末开始，连续三个季度规模下降。截至2018年末，该基金规模为1.13万亿元，而2017年末规模为1.58万亿元，下降约28.5%；户均持有份额则由3329.57份降至1924.83份。

对于这场主动限额，业内人士指出，有防控金融风险的考虑，也是为了防止单只基金规模增长过快的压力。一方面，天弘余额宝存在的意义已超过产品界限，涉及银行、债券、基金等多个领域，在规模快速增加过程中有必要采取措施，减少可能引发的管理风险、流动性风险或其他连锁反应，防范金融行业系统性风险。另一方面，从货币基金自身发展来看，单只货币基金独大并不利于行业发展。截至目前，支付宝平台已陆续接入中欧、博时、广发等约20家基金公司的货币基金，很好地分流了投资者。

解限用以满足投资者需求

为何解限？格上财富研究员张婷表示，经过几轮调控之后，天弘余额宝规模已经得到控制，支付宝平台现在也逐渐接入其他基金公司的货币产品，对于分流之前天弘余额宝承受的压力起到了很好的缓解作用。为了更好地满足投资者的需求，天弘余额宝决定取消限额。

那么，当前天弘余额宝规模究竟如何呢？据上海天天基金网数据显示，截至2018年12月31日，天弘余额宝货币基金规模只有11327.07亿元，相比最高峰时期已经缩水5500亿元。余额宝在短短9个月内缩水5500亿，缩减规模相当于天弘余额宝从2013年6月到2014年12月累计的基金规模。

规模的缩水也带来收益率的降低。截至2019年4月12日上午，7日年化收益只有2.27%。对此，业内人士指出，随着微信理财通、京东金融理财通等同类产品的推出，天弘余额宝在金融界的领先地位已然受到威胁。相较于其他产品的收益率，天弘余额宝2.27%的年化收益并无太大优势，敞开限额大门也十分有必要。

用户反馈不会主动选择

天弘余额宝的这一波解限，用户反馈如何呢？南京市民杨俊宇告诉记者，现在已经不会主动选择将多余资金存入其中了。“如今的理财渠道太多了，不仅有各大银行理财，还有各类互联网平台理财等。即便现在余额宝取消限额，但2.27%的收益率没有任何吸引力，还不如把钱投放到其他平台。”

杨俊宇还给记者算了这样一笔账：“你在余额宝里存1万元，收益仅有0.6209元。像我自己在余额宝里有700元，一天下来的利益只有0.04元。这样的收益率，真的是太低了。”

抱有同样想法的，还有90后的潘婷婷。她告诉记者，相较于余额宝2.27%的收益率，自己更愿意选择微信理财通。“之前余额宝限额时，我一直用微信理财通。对于我来说，现在除非支付宝收益率突然变很高，不然我还是会继续选择微信理财通，毕竟目前用起来也挺方便的。”

江南时报全媒体见习记者 尹丹丹